2022년 상반기 국내 에틸렌글리콜 시장은 고비용과 저수요의 판도 속에서 등락을 거듭할 것으로 예상됩니다. 러시아와 우크라이나 간 갈등으로 인해 상반기 원유 가격이 급등하면서 원자재 가격 급등과 나프타와 에틸렌글리콜 가격 격차 확대가 초래되었습니다.
비용 압박에도 불구하고 대부분의 에틸렌 글리콜 공장은 부담을 덜었지만, 코로나19 팬데믹의 지속적인 확산으로 인해 최종 수요가 크게 위축되고 에틸렌 글리콜 수요가 지속적으로 약화되며 항만 재고가 계속 누적되어 새해 최고치를 경신했습니다. 에틸렌 글리콜 가격은 비용 압박과 수요 부진 사이에서 변동하며 상반기에는 기본적으로 톤당 4,500~5,800위안 사이에서 변동했습니다. 세계 경제 침체 위기가 계속되면서 원유 선물 가격 변동이 감소하고 원가 지지력이 약화되었습니다. 그러나 하류 폴리에스터 수요는 여전히 부진했습니다. 자금 압박으로 에틸렌 글리콜 시장은 하반기에 하락세를 심화시켰고, 가격은 연중 최저치를 여러 차례 경신했습니다. 2022년 11월 초 최저가는 톤당 3,740위안으로 떨어졌습니다.
신규 생산능력의 꾸준한 출시와 국내 공급 증가
2020년부터 중국 에틸렌글리콜 산업은 새로운 생산 확대 주기에 접어들었습니다. 에틸렌글리콜 생산 능력 증가의 주요 동력은 통합 설비입니다. 그러나 2022년에는 통합 설비 생산이 대부분 연기되고, 진하이 석유화학 2단계와 저장 석유화학 3호기만 가동될 예정입니다. 2022년 생산 능력 증가는 주로 석탄 발전소에서 이루어질 것입니다.
2022년 11월말 현재 중국의 에틸렌글리콜 생산능력은 2,458만5천톤에 달해 전년 동기 대비 27% 증가했으며, 이 중 약 370만톤의 신규 석탄 생산능력이 포함되었습니다.
상무부 시장 모니터링 데이터에 따르면, 2022년 1월부터 11월까지 전국 전기탄의 일일 가격은 톤당 891~1,016위안을 유지할 것으로 예상됩니다. 석탄 가격은 상반기에 큰 변동을 보였지만, 하반기에는 변동이 없었습니다.
지정학적 위험, 코로나19, 그리고 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책이 2022년 국제 원유 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 석탄 가격의 비교적 완만한 추세에 힘입어 콜글리콜의 경제적 이익은 개선될 것으로 예상되지만, 실제 상황은 낙관적이지 않습니다. 수요 부진과 올해 신규 설비의 중앙 집중식 온라인 생산 영향으로 국내 콜글리콜 공장의 3분기 가동률은 약 30%로 하락했고, 연간 가동률과 수익성은 시장 예상치를 크게 밑돌았습니다.
2022년 하반기에 도입된 일부 석탄 생산 시설의 총 생산량은 제한적입니다. 안정적인 운영을 전제로 할 때, 2023년에는 석탄 공급 압박이 더욱 심화될 수 있습니다.
또한, 2023년에는 다수의 신규 에틸렌글리콜 시설이 가동될 예정이며, 2023년 중국 내 에틸렌글리콜 생산능력 성장률은 20% 내외로 유지될 것으로 추산됩니다.

국제 금융기관들은 2023년에도 국제 원유 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 전망하고 있으며, 고비용 압력이 여전히 존재하고, 에틸렌글리콜의 초기 물량을 늘리기 어려워 국내 공급 증가가 일정 정도 제한될 것으로 전망하고 있습니다.
수입량 증가는 어렵고 수입의존도나 추가 감소도 불가피하다.
2022년 1월부터 11월까지 중국의 에틸렌글리콜 수입량은 696만 톤으로 작년 같은 기간보다 10% 감소할 것으로 예상됩니다.
수입 데이터를 자세히 살펴보세요. 사우디아라비아, 캐나다, 미국을 제외한 다른 수입국의 수입량은 감소했습니다. 대만의 수입량은

싱가포르와 다른 곳도 크게 하락했습니다.

수입 감소는 비용 압박으로 인해 대부분의 장비가 감소하기 시작했습니다. 다른 한편으로는 중국 가격의 지속적인 하락으로 공급업체의 대중국 수출 의지가 급격히 약화되었습니다. 셋째, 중국 폴리에스터 시장의 약세로 장비 가동률이 감소하고 원자재 수요가 약화되었습니다.
2022년 중국의 에틸렌글리콜 수입 의존도는 39.6%로 감소할 것으로 예상되며, 2023년에는 더욱 감소할 것으로 예상됩니다.
OPEC+가 향후 생산량 감축을 지속할 가능성이 있으며, 중동 지역의 원자재 공급은 여전히 ​​부족할 것으로 예상됩니다. 비용 압박으로 인해 해외 에틸렌 글리콜 공장, 특히 아시아 지역의 건설은 크게 개선되기 어려울 것으로 보입니다. 또한, 공급업체들은 여전히 ​​다른 지역에 우선순위를 둘 것으로 예상됩니다. 일부 공급업체는 2023년 계약 협상에서 중국 고객과의 계약을 축소할 것으로 알려졌습니다.
신규 생산능력 측면에서 인도와 이란은 2022년 말과 2023년 초에 시장을 출시할 계획입니다. 인도의 생산능력은 여전히 ​​주로 국내에서 공급되고 있으며, 이란의 중국으로의 장비 수입이라는 특수성은 상대적으로 제한적일 수 있습니다.
유럽과 미국의 수요 약세로 수출 기회 제한
ICIS 공급 및 수요 데이터베이스 데이터에 따르면, 2022년 1월부터 11월까지 중국의 에틸렌글리콜 수출량은 38,500톤으로 작년 같은 기간에 비해 69% 감소할 것으로 예상됩니다.
수출 데이터를 자세히 살펴보면, 2022년 중국은 방글라데시로의 수출을 늘렸고, 2021년에는 주요 수출 대상국인 유럽과 터키로의 수출이 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 해외 수요의 전반적인 약세와 더불어, 운송 능력 부족으로 인해 운임이 높은 상황입니다.

중국 장비의 추가 확장에 따라 거세에서 벗어나는 것이 필수적입니다. 교통 체증 완화와 운송 용량 증가로 2023년에도 운임은 계속 하락할 것으로 예상되며, 이는 수출 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
그러나 세계 경제가 경기 침체기에 접어들면 유럽과 미국의 수요가 크게 개선되기 어려워 중국의 에틸렌 글리콜 수출이 계속해서 제한될 수 있습니다. 중국 판매업체는 다른 신흥 지역에서 수출 기회를 모색해야 합니다.
수요 증가율이 공급보다 낮습니다
2022년 폴리에스터 신규 생산 능력은 약 455만 톤으로 전년 대비 약 7% 성장할 것으로 예상되며, 여전히 주요 폴리에스터 기업들의 확장이 주도하고 있습니다. 올해 생산을 시작할 예정이었던 많은 장비들이 지연되고 있는 것으로 알려졌습니다.
2022년 폴리에스터 시장 상황은 전반적으로 만족스럽지 않습니다. 지속적인 전염병 확산은 최종 수요에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 내수와 수출 부진으로 폴리에스터 공장 가동이 중단되었습니다. 프로젝트 착공은 작년 동기 대비 크게 저조합니다.

현재의 경제 환경에서 시장 참여자들은 수요 회복에 대한 확신이 부족합니다. 신규 폴리에스터 생산능력이 적시에 가동될 수 있을지 여부는, 특히 일부 소형 장비의 경우, 중요한 변수입니다. 2023년에도 신규 폴리에스터 생산능력은 연간 400만~500만 톤 수준으로 유지될 가능성이 있으며, 생산능력 성장률은 약 7%에 그칠 것으로 예상됩니다.

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