7월 초, 스티렌과 관련 산업 체인은 거의 3개월간의 하락세를 마감하고 빠르게 반등하며 상승세를 반전했습니다. 8월에도 시장은 상승세를 이어갔고, 원자재 가격은 2022년 10월 초 이후 최고치를 기록했습니다. 그러나 다운스트림 제품의 성장률은 원가 상승과 공급 감소로 인해 원자재 가격보다 훨씬 낮으며, 시장의 상승세도 제한적입니다.
비용 상승으로 산업 체인 수익성 저하 발생
원자재 가격의 급격한 상승은 점진적인 비용 압력 전이로 이어져 스티렌과 그 하류 산업 체인의 수익성을 더욱 감소시켰습니다.스티렌과 PS 산업의 손실 압력이 커졌고 EPS와 ABS 산업은 이익에서 손실로 전환되었습니다.모니터링 데이터에 따르면 현재 손익분기점 위아래로 변동하는 EPS 산업을 제외한 전체 산업 체인에서 다른 산업의 제품 손실 압력은 여전히 ​​높습니다.새로운 생산 용량이 점진적으로 도입됨에 따라 PS와 ABS 산업의 수급 모순이 두드러졌습니다.8월에는 ABS 공급이 충분했고 산업 손실 압력이 증가했습니다.PS 공급 감소로 인해 8월 산업 손실 압력이 약간 감소했습니다.
주문 부족과 손실 압력이 결합되어 일부 하류 부하가 감소했습니다.
데이터에 따르면 2022년 동기 대비 EPS와 PS 산업의 평균 가동률은 하락세를 보였습니다. 업계 손실 압력의 영향으로 생산 기업의 가동 의욕이 약화되었습니다. 기업들은 손실 위험을 피하기 위해 가동률을 순차적으로 낮추고 있습니다. 계획된 정비와 예상치 못한 정비는 6월부터 8월까지 더욱 집중됩니다. 정비 업체들이 생산을 재개함에 따라 스티렌 산업의 가동률은 8월에 소폭 상승했습니다. ABS 산업의 경우, 계절적 정비 종료와 치열한 브랜드 경쟁으로 인해 8월 업계 가동률이 상승세를 보였습니다.
전망: 중기적으로 높은 비용, 시장 가격 압박, 산업 체인 수익성 여전히 제한적
중기적으로 국제 원유는 변동성이 지속되고 있으며, 순수 벤젠 공급도 부족하여 높은 변동성을 유지할 것으로 예상됩니다. 3대 S 원자재인 스티렌 시장은 높은 변동성을 유지할 가능성이 있습니다. 3대 S 산업의 공급 측면은 신규 프로젝트 착수로 압박을 받고 있지만, 수요 증가율은 상대적으로 낮아 가격 상승폭이 제한적이고 수익성도 부족합니다.
비용 측면에서 원유와 순수 벤젠 가격은 미국 달러화 강세의 영향을 받을 수 있으며, 단기적으로는 하락 압력을 받을 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 가격이 변동성이 크고 강세를 유지할 수 있습니다. 생산 능력은 점진적으로 증가하고 있으며, 순수 벤젠 공급은 부족할 수 있어 시장 가격이 상승세를 유지할 것으로 예상됩니다. 그러나 최종 수요 부족으로 인해 시장 가격 상승이 제한될 수 있습니다. 단기적으로 스티렌 가격은 높은 수준에서 등락할 수 있지만, 정비 업체들이 점진적으로 생산을 재개함에 따라 시장이 조정 국면에 접어들 것으로 예상됩니다.