2022년 10월 이후 국내 비스페놀 A 시장은 급락세를 보이며, 설 연휴 이후에도 침체 국면을 이어가며 시장 변동성을 키우고 있습니다. 1월 11일 기준, 국내 비스페놀 A 시장은 횡보세를 보이며 시장 참여자들의 관망세는 여전했고, 시장 펀더멘털은 큰 변동이 없었으며, 사업자들의 매수 심리는 신중했고, 단기 시장은 좁은 폭으로 등락했습니다. 이러한 하락세는 주로 수급 불균형에 따른 것으로, 산업 사슬의 상류와 하류를 뒷받침하기 어려운 상황입니다.

비스페놀 A 생산능력은 계속 확대되고 있으며, 공급 압박은 여전히 ​​존재합니다.
2022년 10월 이후 국내 비스페놀 A 공급량은 크게 증가했습니다. 루시화공그룹(주)의 연간 20만 톤, 완화화공그룹(주)의 연간 24만 톤, 장쑤 루이헝신소재과학기술(주)의 연간 68만 톤이 그 예입니다. 그러나 11월에는 국내 설비 정비가 몇 차례만 이루어졌고, 손실액이 생산량 증가분을 크게 상회하면서 국내 비스페놀 A 공급량이 크게 증가했습니다. 전분기 월평균 생산량 182만 톤과 비교하면 4분기 전체 공급량이 크게 증가했습니다.
2023년 중국 비스페놀 A 생산능력은 여전히 ​​신규 증가세를 보이고 있습니다. 2023년 비스페놀 A 생산능력은 광시 화이(廣西花夷) 20만 톤/년, 남아시아 플라스틱(South Asia Plastics) 17만 톤/년, 완화(讀華) 24만 톤/년, 그리고 2022년 4분기 68만 톤을 포함하여 총 61만 톤 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 생산능력은 전년 대비 약 38% 증가한 510만 톤/년에 이를 것으로 예상됩니다. 현재 경기는 회복기에 있으며, 상반기에는 여러 불확실성이 여전히 존재하고, 지속적인 생산능력 확장에 따른 공급 압박도 여전히 존재합니다.
여러 정책으로 시장이 활성화되면서 단말기 수요도 점차 회복되고 있다.

공중 보건 사건은 여전히 ​​국내 경제 발전과 터미널 공장 수요 회복에 큰 영향을 미치고 있으며, 특히 2023년 상반기는 시장 회복의 초점이 될 것입니다.시장을 활성화하기 위해 다양한 정책이 도입되었지만 수요 회복에는 여전히 소화 기간이 필요합니다.하류 수요와 소비가 감소하고 있습니다.11월부터 춘절까지 대부분의 PC 제품이 재고 원자재를 소화했고 구매 의향이 약화되었습니다.터미널 주문 감소로 인해 하류 에폭시 수지 및 기타 제품도 감소했습니다.상업 기관 모니터링에 따르면 화동 지역의 액상 에폭시 수지는 4분기 이후 25% 감소했고 PC 제품은 8% 감소했습니다.춘절 이후 하류 풍력 산업의 재료 준비가 개선되었지만 시장 변동은 뚜렷하지 않습니다.
비스페놀A 가격은 원재료 가격보다 하락폭이 컸고, 이익률도 감소했다.
비스페놀 A 산업 사슬 다이어그램을 보면 비스페놀 A의 감소폭이 원료 페놀과 아세톤의 감소폭보다 더 크고, 비스페놀 A의 이익률도 감소하는 것을 알 수 있습니다. 특히 12월 페놀/아세톤 시장이 반등함에 따라, 비스페놀 A는 원가 상승에 힘입어 상승하지 못하고 공급 압력에 의해 계속 하락세를 보이며, 산업 이익은 적자 상태로 접어들었습니다.
두 하류 지역에서 에폭시 수지의 감소는 원자재 감소와 크게 다르지 않았지만, PC 제품의 감소는 자체 수급 영향으로 원자재 감소보다 훨씬 낮았습니다. 이전에는 고가의 원자재인 비스페놀 A의 영향으로 PC가 적자 상태였으나, 연말 두 달 동안 하류 PC가 흑자로 전환되면서 업계 매출총이익이 증가했습니다. 비스페놀 A 산업의 하향식 생산능력(Top-down capacity)의 지속적인 방출과 이익 재분배로 인해 2023년에는 각 노드의 생산능력이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 각 노드의 수급 측면과 이익 변화를 주목할 수 있습니다.

시장 성장 과잉 공급, BPA 향후 압박 예상

춘절이 다가오면서 시장 수요가 부진하고 비스페놀 A 시장 협상 분위기가 잠잠하며, 풍력 발전 하류 산업의 에폭시 수지 수요는 소폭 개선되었으나, 수요 증가율이 공급 확대율을 밑돌아 원료인 비스페놀 A의 지지 기반을 형성하기 어려운 상황입니다. 페놀과 아세톤의 원가 측면 전체 하락폭이 상승폭보다 큽니다. 최근 시장 하락세가 멈췄고 반등했지만, 강력한 원가 지지 기반을 형성하기는 쉽지 않습니다. 비스페놀 A는 단기적으로는 여전히 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 신규 생산능력이 점진적으로 공급되면서 공급이 느슨해지고 시장 압력이 여전히 큽니다.

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