5월 이후 시장 내 화학 제품 수요가 기대에 미치지 못하면서 시장의 주기적인 수급 모순이 두드러졌습니다. 가치 사슬의 전달 과정에서 비스페놀 A 상류 및 하류 산업의 가격이 전반적으로 하락했습니다. 가격 약세로 인해 산업 설비 가동률이 감소하고 대부분 제품의 이익 감소가 주요 추세가 되었습니다. 비스페놀 A 가격은 지속적으로 하락하여 최근 9,000위안 아래로 떨어졌습니다! 아래 그림의 비스페놀 A 가격 추세를 보면 4월 말 톤당 10,050위안에서 현재 톤당 8,800위안으로 전년 동기 대비 12.52% 하락한 것을 알 수 있습니다.

상류·하류 산업사슬 지수 급락

2023년 5월 이후 페놀 케톤 산업 지수는 최고치인 103.65포인트에서 92.44포인트로 11.21포인트 또는 10.82% 하락했습니다. 비스페놀 A 산업 체인의 하락 추세는 큰 것에서 작은 것으로 추세를 보였습니다. 페놀과 아세톤의 단일 제품 지수는 각각 18.4%와 22.2%로 가장 큰 하락세를 보였습니다. 비스페놀 A와 하류 액상 에폭시 수지가 2위를 차지했고, PC는 가장 작은 하락세를 보였습니다. 이 제품은 상류의 영향이 거의 없는 산업 체인의 끝에 있으며, 하류 최종 산업은 널리 분포되어 있습니다. 시장은 여전히 ​​지원이 필요하며, 상반기 생산 능력과 생산량 증가를 기반으로 여전히 하락에 대한 강한 저항성을 보여줍니다.

비스페놀A 생산능력 지속 방출 및 위험 누적

올해 초부터 비스페놀 A 생산 능력이 지속적으로 확대되어 두 회사가 연간 총 44만 톤의 생산 능력을 추가했습니다. 이에 따라 중국의 비스페놀 A 연간 총 생산 능력은 426만 5천 톤에 달해 전년 대비 약 55% 증가했습니다. 월평균 생산량은 28만 8천 톤으로 사상 최고치를 경신했습니다.

앞으로도 비스페놀 A 생산 확대는 멈추지 않을 것이며, 올해 120만 톤 이상의 신규 비스페놀 A 생산능력이 가동될 것으로 예상됩니다. 만약 모든 생산이 예정대로 진행된다면, 중국의 비스페놀 A 연간 생산능력은 전년 대비 45% 증가한 약 550만 톤으로 확대될 것이며, 가격 하락이 지속될 위험은 여전히 ​​누적되고 있습니다.
향후 전망: 6월 중하순에 페놀케톤과 비스페놀A 산업이 정비 장비를 갖추고 가동을 재개하면서 현물 시장의 상품 유통은 증가세를 보였습니다. 현재 상품 환경, 원가, 수급 상황을 고려할 때, 6월에도 시장 바닥권이 지속되었으며, 업계 가동률 상승이 예상됩니다. 하류 에폭시 수지 산업은 다시 한번 생산량, 적재량, 재고 감소 사이클에 진입했습니다. 현재 이중 원자재 가격이 상대적으로 낮은 수준에 도달했으며, 업계는 손실 및 적재량 감소로 인해 저점에 도달했습니다. 시장은 이번 달에 바닥권을 형성할 것으로 예상됩니다. 터미널의 부진한 소비 환경과 전통적인 비수기 시장 상황의 영향, 그리고 최근 두 곳의 주차 생산 라인 재개로 인해 현물 공급이 증가할 가능성이 있습니다. 수급과 원가의 균형을 고려할 때, 시장은 추가 하락 가능성이 여전히 존재합니다.
올해 원자재 시장이 개선되기 어려운 이유는 무엇입니까?

주된 이유는 수요가 생산 능력의 확장 속도를 따라가기 어려워서 과잉 생산이 일반적이기 때문입니다.
석유화학연합회가 올해 발표한 '2023년 주요 석유화학 제품 생산능력 경고 보고서'에서도 전체 산업이 여전히 생산능력 투자의 정점기에 있으며, 일부 제품의 수급 모순 압력이 여전히 크다는 점을 다시 한번 지적했습니다.
중국의 화학산업은 아직도 국제 분업화 산업사슬과 가치사슬의 중하위에 있으며, 일부 오래되고 고질적인 질병과 새로운 문제가 여전히 산업 발전을 방해하고 있어 일부 산업사슬 영역에서 안전 보장 능력이 낮은 실정이다.

예년에 비해 올해 보고서에서 제기된 경고의 중요성은 현재 국제 정세의 복잡성과 국내 불확실성의 증가에 있습니다. 따라서 올해 구조적 흑자 문제는 간과할 수 없습니다.