10월 페놀 및 케톤 산업 체인은 전반적으로 강한 충격을 받았습니다. 하류 제품의 MMA만 이번 달에 하락했습니다. 다른 제품의 상승세는 달랐는데, MIBK가 가장 두드러지게 상승했고, 그 뒤를 이어 아세톤이 상승했습니다. 이번 달 원료인 순수 벤젠의 시장 동향은 급등 후 계속 하락세를 보였으며, 화동 협상 최고가는 첫 10일 동안 톤당 8,250~8,300위안을 기록했습니다. 연중 중후반 10일 동안 시장의 부정적 영향이 집중되었습니다. 하류 제조업체들은 원료 가격 상승을 소화하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 순수 벤젠 시장은 하락세로 돌아섰는데, 이는 페놀 시장 동향과 밀접한 관련이 있습니다. 페놀의 경우, 이번 달 시장은 에너지 환경, 비용 측면, 그리고 수급 패턴의 영향을 받았습니다. 비용 지원 부족으로 인해 비스페놀 A 시장 전망은 밝지 않고, 업계는 미래 시장에 대해 비관적이며, 거래 및 투자는 약화되고 있습니다. 10월 비스페놀 A 가격이 전월 대비 상승했지만, 전반적인 경기 흐름은 좋지 않았고 공급량도 증가할 것으로 예상되었습니다. 그러나 하류 품목인 PC와 에폭시 수지는 주로 소비 계약으로 인해 하락세를 지속했습니다. 비스페놀 A 시장은 회복 모멘텀이 부족했습니다. 다른 제품들도 산업 체인의 전반적인 추세에 따라 움직였습니다.
표 1 10월 페놀케톤 산업사슬 상승 및 하락 순위표

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10월 페놀케톤 산업사슬 상승·하락 분석

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위 그림에서 보듯이, 10월 페놀·케톤 산업사슬의 월평균 가격 상승·하락 통계에 따르면, 8개 제품은 7개 상승, 1개 제품은 하락했습니다.

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또한, 10월 페놀·케톤 산업 체인의 전월 평균 가격 통계에 따르면, 각 제품의 상승률은 15% 내외로 유지되고 있습니다. 그중 하류 제품인 MIBK의 상승세가 가장 두드러지는 반면, 상류 제품인 순수 벤젠의 상승세는 상대적으로 미미합니다. 10월에는 MMA 시장만 하락세를 보였으며, 월평균 가격은 전월 대비 11.47% 하락했습니다.
순수한 벤젠: 10월 국내 순수 벤젠 시장의 전반적인 추세가 상승한 후, 하락세가 지속되었습니다. 이달 중 시노펙(Sinopec)의 순수 벤젠 공시 가격은 톤당 350위안 상승한 8,200위안을 기록한 후, 10월 13일부터 이달 말까지 톤당 750위안 하락한 7,450위안을 기록했습니다. 첫 10일 동안 국제 원유 가격은 상승세를 이어갔고, 하류 스티렌 가격은 대부분 소진되었습니다. 하류 상인들은 재고를 확보하고 시장을 지원하는 데 주력했습니다. 순수 벤젠 시장 가격이 상승하자, 화동 시장은 최고 가격이 톤당 8,250~8,300위안까지 오를 것으로 예상했지만, 시장 상승세는 이어지지 않았습니다. 10일 중후반에는 국제 원유가 하락하고, 순수 벤젠 대외 시장이 약세를 보였으며, 하류 스티렌 가격이 큰 폭으로 하락하면서 동중국 시장이 톤당 -위안으로 반등했고, 순수 벤젠 시장은 지속적인 하락세를 보였습니다. 10월 28일 기준, 동중국 순수 벤젠 시장 협상 기준가는 톤당 7,300~7,350위안, 북중국 주류 시장 호가는 톤당 7,500~7,650위안, 하류 대량 구매 의향은 톤당 7,450~7,500위안입니다.
11월 첫 10일 동안 순수 벤젠 시장이 약세를 보이고, 두 번째 10일 동안 시장 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 상반기에는 순수 벤젠 외판이 약세를 보였고, 하류 스티렌의 가동도 부진했습니다. 동중국항의 순수 벤젠 재고가 누적되었고, 신설법인 Shenghong Petrochemical이 가동에 들어갔습니다. 시장의 순수 벤젠 공급이 증가하고, 일부 하류 단위의 계획된 유지 보수가 증가할 것입니다. 순수 벤젠에 대한 수요는 이전 기간에 비해 감소할 것입니다. 수급 기본이 약합니다. 국내 순수 벤젠 시장은 여전히 ​​약세를 유지할 것으로 예상됩니다. 10월 중하순에 새로운 국내 순수 벤젠 장치가 예정대로 출시된다면 시장 공급이 꾸준히 증가하고 시장 경쟁이 더욱 치열해질 것입니다. 동시에 일부 하류 설비의 재가동 및 증설이 계획되어 있어 순수 벤젠 수요가 더욱 증가하고 수급 펀더멘털이 개선될 것이며, 국내 순수 벤젠 시장은 단기적으로 변동 및 재편될 것입니다. 이와 동시에 시장은 국제 원유 가격 동향과 하류 산업 체인의 손익 변화에도 주목할 필요가 있습니다.
프로필렌: 10월 프로필렌 시장의 고점은 하락했고, 가격 중심은 전월 대비 소폭 반등했습니다. 31일 마감 기준, 산둥성 주요 거래 가격은 톤당 7,000~7,100위안으로 전월 마감 대비 톤당 525위안 하락했습니다. 이달 산둥성의 가격 변동 폭은 톤당 7,000~7,750위안으로, 진폭은 10.71%였습니다. 이달 첫 10일(1008~1014) 동안 프로필렌 시장은 상승 후 하락하는 양상을 보였습니다. 초기에는 국제 원유 가격이 지속적으로 상승했고, 주요 하류 프로필렌 시장은 강세를 보이며 수요 실적이 양호했습니다. 펀더멘털은 이익이 주도했습니다. 수급 펀더멘털은 압박을 받지 않았으며, 생산 기업들은 지속적으로 상승세를 보였습니다. 이후 국제 원유 및 폴리프로필렌 선물 가격이 약세를 보이며 국내 공급이 반등했습니다. 개별 공장의 출하 압력이 커지면서 하락세가 이어지고 시장 심리가 위축되었습니다. 하류 구매 열의가 감소하면서 시장 약세도 완화되었습니다. 10일 중후반(1014-1021)에는 프로필렌 시장이 대체로 안정세를 보였으며, 펀더멘털에 대한 명확한 지침과 제한된 수급이 유지되었습니다. 첫째, 프로필렌 가격은 초반 하락세를 지속했고, 제조업체의 가격 담합에 대한 태도가 점차 개선되었습니다. 하류는 낮은 가격으로 창고를 보충해야 하며, 시장 거래 분위기는 양호했습니다. 둘째, 산둥 PDH의 개장 및 마감 뉴스가 혼재되어 불확실성이 컸습니다. 업체들은 거래에 신중한 태도를 보이며, 시장을 합리적으로 바라보고 변동성이 적었습니다. 월말(1021-1031)에는 프로필렌 시장이 대체로 약세를 보였습니다. 수급 불균형으로 인해 국내 공급이 반등하고 출하 압력이 증가하면서 가격 경쟁이 지속되어 출하량 증가를 촉진하려는 노력이 약화되었고, 전반적인 시장 심리가 위축되었습니다. 또한, 많은 지역이 공중보건 사건의 영향을 받고 있으며, 하류 지역이 매수에 나서야 하므로 시장 거래 분위기가 약화되었습니다.
11월에는 주요 유럽 및 미국 경제권의 통화 정책, 서부 러시아의 석유 제재, OPEC+ 감산 협정 이행 등 영향 요인이 복잡하게 얽혀 전반적인 불확실성이 컸습니다. 원유는 원가 변동과 심리적 영향에 초점을 맞춰 먼저 억제한 후 상승하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 공급 측면에서는 여전히 증가세가 주요 추세입니다. 첫째, 산둥성의 일부 탈수소화 시설의 저장 및 유지 보수가 예상되지만 불확실성이 크기 때문에 향후 이에 대한 세심한 주의가 필요합니다. 둘째, 톈훙(Tianhong) 가동과 HSBC 재가동으로 신규 생산 용량이 크게 해제되고 일부 지역 정유 공장이 재가동될 것으로 예상되며 공급이 회복될 가능성이 있습니다. 셋째, 주요 프로필렌 생산 지역에서 공중 보건 사건이 빈번하게 발생하여 운송 능력에 어느 정도 영향을 미쳤습니다. 재고 변동에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 수요 측면에서는 계절적 수요 비수기에 접어들었고 폴리프로필렌의 하류 및 종단 수요가 약화되어 프로필렌 수요가 명백히 제한되었습니다. 화학 산업 하류 부문에서는 일부 프로필렌 옥사이드와 아크릴산 공장이 생산에 들어갈 것으로 예상됩니다. 예정대로 생산이 시작되면 프로필렌 수요가 증가할 것입니다. 진롄좡은 11월 프로필렌 시장의 수급 상황이 더욱 심화될 것으로 예상하며, 이번 가동은 약한 충격에 의해 좌우될 것으로 예상합니다.
페놀: 국내 페놀 시장은 10월에 높은 수준으로 약세를 보였으며, 시장 변동은 에너지 환경, 비용 측면 및 수급 패턴의 영향을 받았습니다. 연휴 기간 동안 국제 원유와 에너지 및 화학 상품은 전반적으로 강세를 보였으며 화학 시장 분위기는 양호했습니다. 연휴 이후 시노펙 순수 벤젠의 상장 가격이 인상되었습니다. 거래 가능한 현물 상품의 지속적인 부족을 고려하여 주요 페놀 생산업체들이 높은 가격을 제시했고 시장은 단시간 내에 급등했습니다. 그러나 원유 가격은 즉시 하락세를 지속했고 에너지 및 화학 산업 부문은 차질을 겪었습니다. 시노펙 순수 벤젠의 상장 가격은 한 달 동안 여러 차례 하락하여 상대적으로 집중된 부정적 시장을 초래했습니다. 하류 제조업체들이 원자재 증가를 흡수하기 어려웠고 시장 유동성이 크게 약화되었습니다. 특히 연중 중후반 10일은 계절적 비수기에 접어들었고 최종 신규 주문이 좋지 않았습니다. 페놀 하류 공장의 납품 부진으로 제품 재고가 소극적으로 증가하고 원자재 수요가 급격히 감소했습니다. 비용 지원 부족으로 비스페놀 A 시장 심리가 좋지 않고, 업계는 미래 시장에 대해 비관적이며, 거래와 투자는 부진하고 교착 상태에 빠져 있습니다. 그러나 항만 재고는 여전히 낮은 수준을 유지했고, 항만 물량 보충도 예상보다 저조했으며, 국내 페놀케톤 기업의 전반적인 가동률도 높지 않았고, 부족한 현물 공급이 가격 예비력을 뒷받침했습니다. 10월 27일 기준 화동 지역 페놀 시장은 톤당 10,300위안 수준으로 협상 중이며, 이는 9월 26일 대비 전월 대비 550~600위안 하락한 수치입니다.
11월 국내 페놀 시장은 약세와 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 원가 측면의 약세와 단기적인 최종 수요 개선의 어려움을 고려할 때, 시장 반등 모멘텀이 부족하고 수급 약세가 지속될 가능성이 있습니다. 중국 완화(Wanhua)의 신규 페놀 생산 능력이 올해 11월 가동될 것으로 예상되어 업계의 관망세가 커지고 있습니다. 그러나 페놀 생산 기업들의 가격 인하 의지가 제한적이며, 낮은 항구 재고 또한 어느 정도 뒷받침되고 있습니다. 수급 모순을 더욱 심화시키지 않는 한, 지속적인 가격 하락 여지는 제한적입니다. 하류 비스페놀 A 생산 능력이 지속적으로 증가하고 있어 수요 측면의 제약이 완화될 가능성이 있습니다. 11월 페놀 가격은 소폭 변동할 것으로 예상되므로 거시 경제 뉴스, 원가 측면, 최종 시장, 하류 기업들의 동향에 주의를 기울여야 합니다.
아세톤: 10월 아세톤 시장은 먼저 상승했다가 하락하며 역V자 형태를 보였습니다. 이달 말까지 화동 지역 시장 가격은 지난달 말 대비 톤당 100위안 상승한 5,650위안을 기록했습니다. 국경절 연휴 기간 동안 국제 원유 가격이 강세를 보이면서 원료인 순수 벤젠 가격이 급등했고, 아세톤 시장은 연휴 이후 상승세로 출발했습니다. 특히 현물 공급은 여전히 ​​부족했습니다. 상품 보유자들은 대체로 저가에 매도하는 것을 꺼렸고, 심지어는 매수를 망설이는 모습까지 보였습니다. 시장은 급등하여 톤당 6,200위안까지 올랐습니다. 그러나 고가 이후 하류 추격이 약했습니다. 일부 상인들은 차익 실현을 선택했고, 운송 의향은 증가했습니다. 시장은 소폭 하락했지만, 항만 재고가 계속 감소하면서 연중 시장 심리가 지속적으로 개선되고 기업의 가격이 연이어 상승하면서 아세톤 시장은 강세를 보였습니다. 장 마감 후부터 시장 분위기가 약화되었습니다. 하류 비스페놀 A와 이소프로판올 시장은 계속 하락세를 보였고, 일부 업체의 신뢰도 약화되었습니다. 또한, 항구에 도착한 선박들이 잇따라 하역되었습니다. 긴박했던 현물 공급 상황은 완화되었고, 하류 수요는 감소하면서 시장도 서서히 하락했습니다.
11월 아세톤 시장은 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 닝보 타이화(宁波太化)의 65만 톤/년 페놀·케톤 공장이 정비에 들어갔지만, 창수(長春)와 창춘(長春)의 30만 톤/년 페놀·케톤 공장은 11월 중순 재가동될 예정이며, 페놀·케톤 공장의 수익성은 양호합니다. 국내 공급은 여전히 ​​개선의 여지가 있습니다. 대부분의 다운스트림 제품은 여전히 ​​약세를 보이고 있으며, 다운스트림 조달 의향은 신중한 편입니다. 전반적으로 11월 아세톤 시장은 이례적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
비스페놀 A: 10월 국내 비스페놀 A 시장은 하락 후 상승세를 보였습니다. 월초에는 연휴 기간 공장 재고 증가로 시장이 안정세를 보이며 약세를 보였습니다. 관망세가 강했습니다. 이달 중순, 저장석화(浙江油化)가 연휴 후 경매를 진행했는데, 가격이 계속 하락하면서 비스페놀 A 시장에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 연휴 후 시노펙 미쓰이(Sinopec Mitsui) 공장의 가동률이 재가동 후 증가했고, 핑메이 선마(Pingmei Shenma) 공장의 가동률도 증가했습니다. 연휴 후 비스페놀 A 산업의 가동률이 상승하면서 공급량도 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 연휴 후 페놀 가격도 소폭 상승하며 하락세를 보였습니다. 하류 PC 및 에폭시 수지 가격은 지속적으로 하락세를 보이며 비스페놀 A에 일정 부분 영향을 미쳤고, 주로 월중 하락세를 보였습니다. 월말에는 하류 재고 보충이 완료된 후 구매 열풍이 약화되면서 월말부터 새로운 계약 주기가 시작되었습니다. 하류 부문은 주로 계약 소비를 중심으로 운영되었습니다. 신규 주문량도 부족했고, BPA 가격 급등 모멘텀도 부족하여 가격이 하락하기 시작했습니다. 마감 시한까지 화동 비스페놀 A 시장 기준 가격은 톤당 16,300~16,500위안 수준이었으며, 주간 평균 가격은 전월 대비 12.94% 상승했습니다.
11월 국내 비스페놀A 시장은 하락세가 지속될 것으로 예상됩니다. 비스페놀A 원료인 페놀케톤의 지지력은 상대적으로 약합니다. 10월 시장 급락의 영향으로 원자재 시장 약세가 대부분을 차지하며, 시장을 지지할 만한 호재는 없습니다. 시장이 약세를 보이고 있으며, 조정 가능성이 높습니다. 수급 변화에 더욱 유의해야 합니다.

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