빙하의 전체 공급아세트산8월 시장이 호조를 보이고 일부 하류 업체들이 비수기이기 때문에 아세트산 수요가 제한적일 수 있습니다. 이번 달에는 오버홀 업체가 적고 상하이 화이와 다롄 헝리만 오버홀 계획을 가지고 있어 공급이 여전히 많고 공장 재고도 중상위 수준을 유지하고 있습니다. 단기 빙초산 시장에는 여러 부정적인 측면이 존재하기 때문에 가격 상승을 감당하기 어렵습니다.

최근 몇 년간 빙초산과 그 주요 하류 산업의 생산 능력은 증가 추세를 보였습니다. 그러나 산업 체인 내 수익 전달은 균형을 이루지 못하고 있습니다. 앞으로도 수익 및 수요 확대의 주요 동력 중 하나로 남을 것입니다. 빙초산의 공급 능력은 더욱 증가할 것으로 예상되며, 그 시점에 수급 균형이 깨질 것입니다.

빙초산 생산능력은 점차 증가하고 있고, 소비량도 증가 추세를 보이고 있으나, 산업 사슬 내 이익 전달이 균형을 이루지 못하고 있으며, 일부 하류 지역의 이익 상황도 이상적이라고 말하기 어렵습니다.

빙초산 생산능력 점차 확대

2018년부터 2022년까지 중국의 빙초산 생산 능력은 하류 수요 증가와 양호한 수익성에 힘입어 꾸준히 증가했습니다. 2022년 기준 빙초산의 유효 연간 생산량은 1,046만 톤으로 2018년 대비 18.86% 증가했습니다.

지난 5년간 빙초산의 전체 가격은 국내 수요 증가와 활발한 수출 시장에 힘입어 상승세를 보였습니다. 동시에, 원료인 메탄올과의 가격 차이가 대부분 지속되어 높은 수익성과 장기간의 수익성 유지를 달성했습니다.

2017-2018년에는 해외 빙초산 공장 가동이 불안정했고, 수출 시장이 국내 시장을 뒷받침했습니다. 또한, 국내 빙초산 생산능력 둔화와 하류 생산능력 확장으로 빙초산 수요가 증가하면서 국내 빙초산 가격 상승을 뒷받침했습니다. 원료인 메탄올과 기본적으로 같은 추세이지만, 가격 차이가 계속 확대되고 이익률도 확대되고 있습니다. 2018년 동중국 시장의 평균 이론 매출총이익은 약 1,753위안/톤이었습니다. 2019-2020년에는 국내 빙초산 생산능력이 꾸준히 증가하고 공급이 증가했습니다. 예상치 못한 요인으로 인해 수요는 단계적으로 감소했습니다. 국내 빙초산 가격은 변동성이 크고 메탄올과의 가격 차이가 어느 정도 줄어듭니다. 2020년 동중국 시장의 평균 이론 매출총이익은 약 504위안/톤입니다. 2021년에는 메탄올과 빙초산 가격 모두 상승세를 보이고 있지만, 국내외 수요 증가와 공급 단계적 감소로 빙초산 가격이 더 상승하여 두 제품의 가격 차이가 지속적으로 확대되고 있습니다. 동중국 시장의 연평균 매출총이익률은 약 399위안/톤으로 41%에 달했습니다.

이익은 상당히 컸지만 하류 수요는 지속적으로 증가하여 기존 생산업체와 새로운 시장 참여자들이 새로운 빙초산 프로젝트 계획을 개발했고, 그 중 대부분이 실행되었습니다.

향후 하류 수요는 계속 증가하고 있습니다.

앞으로도 하류 제품 대부분에 대한 신규 생산능력 확충 계획이 있으며, 이는 빙초산 공급 용량의 지속적인 성장을 촉진할 것입니다.

2021년부터 2022년까지 EVA 생산 용량이 빠르게 확대되고 있으며, 제품 또한 VA 비닐 아세테이트 함량이 고성장 수준에 근접하고 있습니다. 비닐 아세테이트 수요의 급격한 증가, 비닐 아세테이트 생산 용량 확대, 그리고 비탄화칼슘(non-calcium carbide) 공급 부족 현상이 두드러지고 있습니다. 2022년 이후 기존 에틸렌 공급 사용자들에게 일부 탄화칼슘 공급이 공급되면서 중국의 에틸렌 아세테이트 공급 패턴은 구조적 과잉에서 구조적 긴장 상태로 전환되었습니다. EVA는 사용자들의 구매 난이도와 비용 증가로 인해 자체 생산 에틸렌 아세테이트 도입을 일부 검토하고 있습니다. 그 전까지는 여러 프로젝트가 진행 중이며, 에틸렌 비닐 아세테이트 생산 용량은 2023년에 확보될 예정입니다.

에틸아세테이트는 빙초산의 주요 하류 제품 중 하나입니다. 최근 몇 년간 에틸아세테이트의 수급 불균형이 두드러지면서 생산능력 증가 속도가 상대적으로 느렸습니다. 2022년에서 2023년까지 신규 생산능력은 주로 기존 기업에서 확보되었으며, 이는 주로 산업 점유율 확대, 비용 절감 및 효율성 향상을 위한 것입니다. 또한, 석유화학 산업의 통합 추세가 점차 뚜렷해짐에 따라 일부 기업은 산업 체인 확장을 위해 신규 에틸아세테이트 공장 건설을 계획하고 있습니다. 그러나 에틸아세테이트의 간단한 생산 공정, 빠른 국내 설비 교체, 그리고 비용 및 수요 변화에 따른 유연한 생산 방식 등으로 인해 최근 몇 년간 생산량 증가 속도가 둔화되었습니다.

아세트산 무수물 측면에서 최근 몇 년 동안 신규 장비와 노후 장비가 공존하며 전체 공급은 증가 추세를 보이고 있습니다. 소비 구조 관점에서 볼 때 주로 아세트산 섬유, 제약 중간체, 살충제 중간체, 향신료, 염료, 식품 첨가제, 화학 탈수제 및 기타 분야의 생산에 사용됩니다. 일부 국내 아세트산 섬유 공장에는 아세트산 무수물 공장이 갖춰져 있으며 다른 분야와의 통합은 높지 않습니다. 앞으로도 아세트산 무수물 공장은 계속 건설될 예정입니다. 닝샤 둥허는 올해 하반기에 15만 톤을 가동할 계획입니다. 허난 루이바이도 새로운 아세트산 무수물 공장을 건설할 계획이며 업계의 생산 능력은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 아세트산 무수물은 하류 지역이 광범위하고 수요 측면에서 여전히 성장 여지가 있지만 생산 능력 증가로 업계는 점점 더 경쟁이 치열해질 것입니다.

앞으로 빙초산 신규 프로젝트가 더 많아지면 수요와 공급의 균형이 깨질 수도 있다.
최근 몇 년간의 이익 실적 개선과 하류 수요의 지속적인 증가로 인해 빙초산 공급도 꾸준히 증가하고 있으며, 향후 3년 역시 예외는 아닙니다.

위 표는 향후 3년간 빙초산 신규 생산 능력 계획을 일부 보여줍니다. 일부 기업들은 신규 건설 및 확장 계획을 가지고 있으며, 이를 통해 빙초산의 향후 생산 능력 증가폭이 비교적 클 것으로 예상됩니다. 하류 수요 또한 지속적으로 증가하겠지만, 증가하는 빙초산 공급량을 완전히 흡수할 수 있을지는 아직 미지수이며, 중국의 빙초산 생산 능력이 과잉될 가능성을 배제할 수 없습니다.

켐윈켐윈은 중국 상하이 푸둥 신구에 위치한 화학 원료 무역 회사로, 항구, 터미널, 공항 및 철도 운송망을 갖추고 있으며, 상하이, 광저우, 장인, 대련, 닝보, 저우산에 화학 및 위험 화학 창고를 보유하고 있어 연중 5만 톤 이상의 화학 원료를 저장하고 있으며, 충분한 공급량을 확보하고 있습니다. 구매 및 문의를 환영합니다.이메일:service@skychemwin.com왓츠앱: 19117288062 전화: +86 4008620777 +86 19117288062