1. 순수벤젠 시장 동향 분석

최근 순수 벤젠 시장은 평일 기준 두 차례 연속 상승세를 기록했는데, 동부 지역 석유화학 기업들이 가격을 지속적으로 조정하면서 누적 상승폭은 톤당 350위안에서 8,850위안으로 집계되었습니다. 2024년 2월 동부 지역 항구의 재고가 54,000톤으로 소폭 증가했음에도 불구하고 순수 벤젠 가격은 여전히 ​​강세를 유지하고 있습니다. 이러한 현상의 원동력은 무엇일까요?

첫째, 카프로락탐과 아닐린을 제외한 순수 벤젠의 하류 제품들이 전반적으로 손실을 입었습니다. 그러나 순수 벤젠 가격의 더딘 추이로 인해 산둥성 지역의 하류 제품 수익성은 비교적 양호했습니다. 이는 지역별 시장 차이와 대응 전략을 보여줍니다.

둘째, 해외 시장에서 순수 벤젠의 실적은 춘절 기간 동안 상당한 안정성과 소폭 변동을 보이며 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 한국의 FOB 가격은 톤당 1,039달러로 국내 가격보다 약 150위안/톤 높습니다. BZN 가격 또한 톤당 350달러를 상회하는 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 북미 원유 환적 시장이 예년보다 일찍 개장했는데, 이는 파나마의 물류 운송 부실과 초기 혹한으로 인한 생산량 감소가 주요 원인입니다.

순수 벤젠 하류 부문의 전반적인 수익성과 운영에 대한 압박이 있고 순수 벤젠 공급 부족 현상도 있지만, 하류 부문 수익성에 대한 부정적인 피드백이 아직 대규모 가동 중단 사태로 이어지지는 않았습니다. 이는 시장이 여전히 균형을 추구하고 있으며, 중요한 화학 원료인 순수 벤젠의 공급 부족 현상이 여전히 지속되고 있음을 시사합니다.

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2. 톨루엔 시장 동향 전망

2024년 2월 19일, 춘절 연휴가 끝나면서 톨루엔 시장은 강세를 보였습니다. 중국 동부와 남부 지역의 시장 호가는 모두 상승하여 평균 가격 상승률은 각각 3.68%와 6.14%에 달했습니다. 이러한 추세는 춘절 기간 동안 원유 가격이 크게 안정화되면서 톨루엔 시장을 효과적으로 지지한 데 기인합니다. 동시에 시장 참여자들은 톨루엔에 대한 강한 강세 전망을 가지고 있으며, 보유자들은 이에 따라 가격을 조정하고 있습니다.

그러나 톨루엔 하류 매수 심리가 약하고 고가의 공급처는 거래가 어렵습니다. 또한, 다롄의 특정 공장 구조조정 부서가 3월 말 정기점검을 받게 되어 톨루엔의 대외 판매가 크게 감소하고 시장 유통이 크게 위축될 것으로 예상됩니다. 바이촨잉푸(白川永府)의 통계에 따르면, 중국 톨루엔 산업의 유효 연간 생산능력은 2,169만 7,200톤이며, 가동률은 72.49%입니다. 현재 톨루엔의 현장 전체 가동률은 안정적이지만, 공급 측면에서는 긍정적인 전망이 제한적입니다.

국제 시장에서 톨루엔의 FOB 가격은 지역마다 변동이 있었지만, 전반적인 추세는 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

3. 자일렌 시장 상황 분석

톨루엔과 마찬가지로 자일렌 시장도 2024년 2월 19일 연휴 이후 시장으로 복귀하며 긍정적인 분위기를 보였습니다. 동중국 및 남중국 시장의 주류 가격은 모두 상승하여 평균 각각 2.74%와 1.35% 상승했습니다. 이러한 상승세는 국제 원유 가격 상승에도 영향을 받았으며, 일부 국내 정유사들은 외부 가격을 인상했습니다. 주류 시장 현물 가격이 급등하면서 보유자들은 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 그러나 하류 시장은 관망하는 분위기가 강하며 현물 거래는 신중한 움직임을 보이고 있습니다.

3월 말 다롄 공장의 구조조정 및 유지보수로 인해 유지보수로 인한 공급 부족분을 보충하기 위한 자일렌 외부 조달 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 바이촨잉푸(白川永府)의 불완전한 통계에 따르면, 중국 자일렌 산업의 유효 생산 능력은 4,344만 6,200톤이며, 가동률은 72.19%입니다. 뤄양과 장쑤에 위치한 정유 공장의 유지보수는 시장 공급을 더욱 줄여 자일렌 시장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

국제 시장에서도 자일렌의 FOB 가격은 등락이 엇갈리는 추세를 보인다.

4、스티렌 시장의 새로운 발전

스티렌 시장은 춘절 연휴 이후 이례적인 변화를 겪었습니다. 재고 급증과 시장 수요 회복 둔화라는 이중 압력 속에서, 시장 가격은 원가 논리와 미국 달러화 강세에 힘입어 전반적으로 상승세를 보였습니다. 2월 19일 자료에 따르면, 화동 지역 고급 스티렌 가격은 춘절 전 마지막 영업일 대비 2.69% 상승한 톤당 9,400위안을 돌파했습니다.

춘절 기간 동안 원유, 달러, 그리고 원가 모두 강세를 보이며 동중국 항구의 스티렌 재고가 누적 20만 톤 이상 증가했습니다. 춘절 이후 스티렌 가격은 수급의 영향을 받지 않고 원가 상승과 함께 높은 수준에 도달했습니다. 그러나 현재 스티렌과 주요 하류 산업은 장기적으로 적자를 기록하고 있으며, 비통합 이익률은 톤당 약 -650위안입니다. 이익 제약으로 인해 춘절 전 작업량 감축을 계획했던 공장들은 가동률을 늘리지 못하고 있습니다. 하류 부문에서는 일부 춘절 공장 건설이 서서히 회복되고 있지만, 전반적인 시장 펀더멘털은 여전히 ​​취약합니다.

스티렌 시장의 높은 상승세에도 불구하고, 하류 부문의 부정적 피드백 영향이 점차 뚜렷해질 수 있습니다. 일부 공장이 2월 말 재가동을 계획하고 있는 점을 고려할 때, 주차 설비가 예정대로 재가동될 경우 시장 공급 압박은 더욱 커질 것입니다. 이 시점에 스티렌 시장은 주로 재고 조정에 집중될 것이며, 이는 비용 상승 논리를 어느 정도 약화시킬 수 있습니다.

또한, 순수 벤젠과 스티렌의 차익거래 관점에서 볼 때, 현재 두 제품의 가격 차이는 약 500위안/톤으로, 이 가격 차이는 상대적으로 낮은 수준으로 축소되었습니다. 스티렌 산업의 수익성 저하와 지속적인 원가 부담으로 인해 시장 수요가 점진적으로 회복된다면,