1、에폭시 프로판 산업 규모의 급속한 성장

에폭시 프로판는 프로필렌 산업 체인의 하류 정밀화학의 주요 확장 방향으로 중국 화학 산업에서 전례 없는 주목을 받았습니다. 이는 주로 정밀화학 분야의 중요한 위치와 신에너지 관련 제품의 산업 체인 연결에 따른 발전 추세에 기인합니다. 통계자료에 따르면 2023년말 현재 중국의 에폭시프로판 산업규모는 연간 780만톤을 넘어 2006년에 비해 거의 10배 증가했다. 2006년부터 2023년까지 중국의 에폭시프로판 산업규모는 연평균 성장률 13%로 화학업계에서는 이례적이다. 특히 지난 4년간 업계 규모 평균 성장률은 30%를 돌파하며 놀라운 성장세를 보이고 있다.

그림 1. 중국 에폭시 프로판 연간 가동률 변화

이러한 급속한 성장 뒤에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 프로필렌 산업 사슬의 중요한 하류 확장으로서 에피클로로히드린은 민간 기업의 세련된 발전을 달성하는 열쇠입니다. 국내 화학산업의 변혁과 고도화로 인해 점점 더 많은 기업들이 정밀화학 분야에 주목하고 있으며, 그 중요한 부분인 에폭시프로판이 자연스럽게 폭넓은 주목을 받게 되었습니다. 둘째, Wanhua Chemical과 같은 성공적인 기업의 개발 경험은 업계의 벤치마크를 설정했으며, 그들의 성공적인 산업 체인 통합과 혁신적인 개발 모델은 다른 기업에 참고 자료를 제공합니다. 또한 신에너지 산업의 급속한 발전에 따라 에폭시 프로판과 신에너지 관련 제품 간의 산업 체인 연결도 넓은 개발 공간을 가져왔습니다.

그러나 이러한 급속한 성장은 일련의 문제도 가져왔다. 첫째, 산업 규모의 급속한 확장으로 인해 수요-공급 모순이 점점 더 심각해지고 있습니다. 에폭시 프로판에 대한 시장 수요는 지속적으로 증가하고 있지만 공급 증가율은 분명히 빨라 기업의 가동률이 지속적으로 하락하고 시장 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 둘째, 업계 내 동질적 경쟁 현상이 심각하다. 핵심 기술과 혁신 역량이 부족하기 때문에 많은 기업은 제품 품질, 성능 등 측면에서 차별화된 경쟁 우위가 부족하고 가격 전쟁 등을 통해서만 시장 점유율을 놓고 경쟁할 수 있습니다. 이는 기업의 수익성에 영향을 미칠 뿐만 아니라 산업의 건전한 발전을 제한하기도 합니다.

2、수급 모순 심화

에폭시프로판 산업이 급속히 성장함에 따라 수급 모순도 점점 심각해지고 있습니다. 지난 18년 동안 중국 에폭시프로판 평균 가동률은 약 85%로 비교적 안정적인 추세를 유지하고 있다. 그러나 2022년부터 에폭시프로판 가동률은 점차 감소해 2023년에는 역사적 최저치인 70%대로 하락할 것으로 예상된다. 이러한 변화는 시장 경쟁의 강도와 수요-공급 모순의 심화를 충분히 보여줍니다.

수요-공급 모순이 심화되는 데에는 크게 두 가지 이유가 있습니다. 한편, 산업 규모가 급속히 확장됨에 따라 점점 더 많은 기업이 에폭시 프로판 시장에 진입하고 있으며 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 시장점유율 경쟁을 위해 기업은 가격을 낮추고 생산량을 늘려야 하는데, 이는 가동률의 지속적인 하락으로 이어진다. 반면, 에폭시 프로판의 하류 응용 분야는 상대적으로 제한되어 있으며 주로 폴리에테르 폴리올, 디메틸 카보네이트, 프로필렌 글리콜 및 알코올 에테르 분야에 집중되어 있습니다. 그 중 폴리에테르폴리올은 에폭시프로판의 주요 하류 응용분야로 전체 에폭시프로판 소비량의 80% 이상을 차지한다. 그러나 이 분야의 소비 증가율은 중국 경제의 성장률과 일치하고, 산업 규모 증가율은 6% 미만으로 에폭시 프로판 공급 증가율보다 현저히 느리다. 이는 시장 수요가 증가하고 있음에도 불구하고 공급 증가율보다 증가율이 훨씬 느려 수급 모순이 심화된다는 것을 의미합니다.

3、수입의존도 감소

수입의존도는 국내시장의 공급격차를 측정하는 주요 지표 중 하나이자, 수입규모 수준을 반영하는 중요한 지표이기도 하다. 지난 18년 동안 중국 에폭시 프로판의 평균 수입의존도는 약 14%였으며 최고치는 22%에 달했다. 그러나 국내 에폭시프로판 산업의 급속한 발전과 국내규모의 지속적인 증가로 인해 수입의존도는 해마다 감소하는 추세를 보이고 있다. 2023년까지 중국의 에폭시 프로판 수입 의존도는 약 6%로 감소해 지난 18년 만에 역사적 최저치를 기록할 것으로 예상된다.

그림 2 중국의 에폭시프로판 수입 의존도 추이

수입의존도 감소는 주로 두 가지 요인에 기인한다. 첫째, 국내 에폭시프로판 산업의 급속한 성장으로 국내 제품의 품질과 성능이 크게 향상되었습니다. 많은 국내 기업이 기술 혁신과 제품 연구 개발에서 획기적인 발전을 이루었으며, 그 결과 국내에서 생산된 에폭시 프로판의 품질이 수입 제품과 거의 동일해졌습니다. 이를 통해 국내 기업은 시장에서 더 큰 경쟁 우위를 확보하고 수입 제품에 대한 의존도를 줄였습니다. 둘째, 국내 에폭시프로판 생산능력이 지속적으로 증가함에 따라 시장 공급능력이 크게 향상되었다. 이를 통해 국내 기업은 시장 수요를 더 잘 충족하고 수입 제품에 대한 수요를 줄일 수 있습니다.

그러나 수입의존도 감소로 인해 여러 가지 문제도 발생했다. 첫째, 국내 에폭시프로판 시장의 지속적인 확대와 지속적인 수요 증가로 인해 국내 제품의 공급압력도 높아지고 있다. 국내 기업이 생산과 품질을 더 이상 높일 수 없다면 시장 수급 모순이 더욱 심화될 수 있다. 둘째, 수입 의존도가 감소함에 따라 국내 기업은 더 큰 시장 경쟁 압력에 직면해 있습니다. 국내 기업이 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 경쟁력을 유지하려면 기술 수준과 혁신 역량을 지속적으로 향상시켜야 합니다.

4、향후 개발 상황 분석

중국 에폭시 프로판 시장은 앞으로 일련의 중대한 변화에 직면하게 될 것입니다. 통계자료에 따르면 2030년까지 중국 에폭시프로판 산업 규모는 연간 1,400만톤을 초과할 것으로 예상되며, 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률은 8.8%의 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다. 이러한 빠른 성장률 의심할 바 없이 시장에 대한 공급 압력을 더욱 악화시키고 과잉 생산 위험을 증가시킬 것입니다.

산업의 가동률은 종종 시장의 흑자 여부를 평가하는 중요한 지표로 간주됩니다. 가동률이 75% 이하일 경우 시장에서 과잉이 발생할 수 있다. 가동률은 단말 소비자 시장의 성장률에 직접적인 영향을 받습니다. 현재 에폭시프로판의 주요 하류 응용분야는 폴리에테르폴리올로 전체 소비량의 80% 이상을 차지한다. 그러나 디메틸 카보네이트, 프로필렌 글리콜, 알코올 에테르, 난연제와 같은 다른 적용 분야는 비록 존재하기는 하지만 상대적으로 비율이 적고 에피클로로히드린 소비에 대한 지원이 제한적입니다.

폴리에테르 폴리올의 소비 증가율은 기본적으로 중국 경제의 증가율과 일치하며 산업 규모 증가율은 6% 미만으로 에폭시 프로판 공급 증가율보다 현저히 낮습니다. 이는 소비자 측면의 성장률은 상대적으로 느린 반면, 공급 측면의 급격한 성장은 에폭시프로판 시장의 수급 환경을 더욱 악화시킬 것이라는 의미이다. 실제로 2023년은 이미 중국 에폭시프로판 산업의 공급과잉 원년이 될 수 있으며, 장기적으로 공급과잉 가능성은 여전히 ​​높다.

에폭시프로판은 중국 화학산업의 급속한 발전의 과도기적 제품으로서 독특한 특성을 가지고 있습니다. 제품은 동질성과 규모의 특성을 가지면서 상대적으로 투자 및 기술 장벽이 낮고 원자재에 대한 접근이 용이해야 합니다. 또한 산업 체인에서 중급 속성을 가져야 하며 이는 산업 체인의 하류 확장을 달성할 수 있음을 의미합니다. 이러한 유형의 제품은 화학 산업의 세련된 발전에 중요한 역할을 하지만 시장 균질화 충격의 위험에도 직면해 있습니다.

따라서 에폭시 프로판을 생산하는 기업의 경우 치열한 시장 경쟁 속에서 산업 체인의 발전에서 차별화를 추구하는 방법과 생산 비용을 줄이기 위해 보다 진보된 기술을 사용하는 방법은 향후 발전을 위한 중요한 전략적 고려 사항이 될 것입니다.