1、에폭시 프로판 산업 규모의 급속한 성장

에폭시 프로판프로필렌 산업 사슬의 하류 정밀 화학의 핵심 확장 방향으로서 중국 화학 산업에서 전례 없는 관심을 받았습니다.이는 주로 정밀 화학 분야에서의 중요한 위치와 새로운 에너지 관련 제품의 산업 사슬 연결로 인한 발전 추세 때문입니다.통계 자료에 따르면 2023년 말 현재 중국의 에폭시 프로판 산업 규모는 연간 780만 톤을 넘어 2006년에 비해 거의 10배 증가했습니다.2006년부터 2023년까지 중국의 에폭시 프로판 산업 규모는 화학 산업에서 드문 연평균 13%의 성장률을 보였습니다.특히 지난 4년 동안 산업 규모의 평균 성장률이 30%를 넘어서 놀라운 성장세를 보였습니다.

그림 1 중국 에폭시 프로판의 연간 가동률 변화

이러한 급속한 성장의 이면에는 여러 요인이 있습니다. 첫째, 프로필렌 산업 사슬의 중요한 하류 확장 요소인 에피클로로히드린은 민간 기업의 정유 산업 발전에 핵심적인 역할을 합니다. 국내 화학 산업의 변혁과 고도화에 따라 점점 더 많은 기업들이 정밀 화학 분야에 관심을 기울이고 있으며, 그 핵심 요소인 에폭시 프로판은 자연스럽게 폭넓은 관심을 받게 되었습니다. 둘째, 완화화학(Wanhua Chemical)과 같은 성공 기업들의 개발 경험은 업계의 벤치마크를 설정했으며, 이들의 성공적인 산업 사슬 통합과 혁신적인 개발 모델은 다른 기업들에 참고 자료를 제공합니다. 또한, 신에너지 산업의 급속한 발전과 함께 에폭시 프로판과 신에너지 관련 제품의 산업 사슬 연계는 광범위한 개발 공간을 확보했습니다.

그러나 이러한 급속한 성장은 여러 문제점을 야기했습니다. 첫째, 산업 규모의 급속한 확대는 점점 더 심각한 수급 모순을 야기했습니다. 에폭시 프로판에 대한 시장 수요는 지속적으로 증가하는 반면, 공급 증가율은 현저히 높아 기업의 가동률은 지속적으로 하락하고 시장 경쟁은 더욱 치열해졌습니다. 둘째, 업계 내 동질적 경쟁 현상이 심각합니다. 핵심 기술과 혁신 역량의 부족으로 인해 많은 기업이 제품 품질, 성능 등에서 차별화된 경쟁 우위를 확보하지 못하고 있으며, 가격 경쟁 등을 통해 시장 점유율을 확보하기 위해 경쟁해야 합니다. 이는 기업의 수익성에 악영향을 미칠 뿐만 아니라 업계의 건전한 발전을 저해합니다.

2、공급-수요 모순의 심화

에폭시 프로판 산업의 급속한 성장과 함께 수급 모순 또한 점점 더 심화되고 있습니다. 지난 18년간 중국의 에폭시 프로판 평균 가동률은 약 85%로 비교적 안정적인 추세를 유지해 왔습니다. 그러나 2022년부터 에폭시 프로판 가동률은 점차 감소하여 2023년에는 역사적 최저 수준인 약 70%로 떨어질 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 시장 경쟁의 심화와 수급 모순의 심화를 여실히 보여줍니다.

수급 모순 심화에는 두 가지 주요 원인이 있습니다. 첫째, 산업 규모의 급속한 확대로 에폭시 프로판 시장에 진입하는 기업이 증가하면서 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 기업들은 시장 점유율을 확보하기 위해 가격을 낮추고 생산량을 늘려야 하며, 이는 가동률의 지속적인 하락으로 이어집니다. 둘째, 에폭시 프로판의 하류 적용 분야는 상대적으로 제한적이며, 주로 폴리에테르폴리올, 디메틸카보네이트, 프로필렌글리콜, 알코올에테르 분야에 집중되어 있습니다. 이 중 폴리에테르폴리올은 에폭시 프로판의 주요 하류 적용 분야로, 에폭시 프로판 전체 소비량의 80% 이상을 차지합니다. 그러나 이 분야의 소비 증가율은 중국 경제 성장률과 일치하며, 산업 규모 성장률은 6% 미만으로 에폭시 프로판 공급 증가율보다 현저히 낮습니다. 즉, 시장 수요는 증가하지만 성장률이 공급 증가율보다 훨씬 낮아 수급 모순이 심화되고 있습니다.

3、수입의존도 감소

수입 의존도는 국내 시장의 공급 부족을 측정하는 주요 지표 중 하나이며, 수입 규모 수준을 반영하는 중요한 지표이기도 합니다. 지난 18년간 중국 에폭시 프로판의 평균 수입 의존도는 약 14%였으며, 최고 22%까지 치솟았습니다. 그러나 국내 에폭시 프로판 산업의 급속한 발전과 국내 규모의 지속적인 증가로 수입 의존도는 해마다 감소 추세를 보였습니다. 2023년까지 중국의 에폭시 프로판 수입 의존도는 약 6%로 감소하여 지난 18년간의 역사적 최저치를 기록할 것으로 예상됩니다.

그림 2 중국의 에폭시 프로판 수입 의존도 추이

수입 의존도 감소는 주로 두 가지 요인에 기인합니다. 첫째, 국내 에폭시 프로판 산업의 급속한 성장으로 국산 제품의 품질과 성능이 크게 향상되었습니다. 많은 국내 기업들이 기술 혁신과 제품 연구 개발에 있어 획기적인 발전을 이루어, 국산 에폭시 프로판의 품질이 수입 제품과 거의 동등해졌습니다. 이를 통해 국내 기업들은 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 수입 제품에 대한 의존도를 낮출 수 있었습니다. 둘째, 국내 에폭시 프로판 생산 능력의 지속적인 증가로 시장 공급 능력이 크게 향상되었습니다. 이를 통해 국내 기업들은 시장 수요를 더욱 효과적으로 충족하고 수입 제품 수요를 줄일 수 있게 되었습니다.

그러나 수입 의존도 감소는 여러 가지 문제점을 야기했습니다. 첫째, 국내 에폭시 프로판 시장의 지속적인 확대와 수요의 지속적인 증가로 인해 국내 제품의 공급 압력 또한 커지고 있습니다. 국내 기업이 생산량과 품질을 더욱 향상시키지 못할 경우, 시장 수급 모순이 더욱 심화될 수 있습니다. 둘째, 수입 의존도 감소로 인해 국내 기업은 시장 경쟁 압력이 커지고 있습니다. 국내 기업은 시장 점유율을 확보하고 경쟁력을 유지하기 위해 기술 수준과 혁신 역량을 지속적으로 향상시켜야 합니다.

4、미래 발전 상황 분석

중국 에폭시 프로판 시장은 앞으로 일련의 중대한 변화에 직면할 것입니다. 통계 자료에 따르면, 중국 에폭시 프로판 산업 규모는 2030년까지 연간 1,400만 톤을 넘어설 것으로 예상되며, 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률은 8.8%로 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이러한 급속한 성장률은 시장의 공급 압력을 더욱 심화시키고 공급 과잉 위험을 증가시킬 것이 분명합니다.

산업의 가동률은 시장 과잉 여부를 평가하는 중요한 지표로 여겨집니다. 가동률이 75% 미만이면 시장 과잉이 발생할 수 있습니다. 가동률은 최종 소비 시장의 성장률에 직접적인 영향을 받습니다. 현재 에폭시 프로판의 주요 하류 응용 분야는 폴리에테르 폴리올로, 전체 소비량의 80% 이상을 차지합니다. 그러나 디메틸카보네이트, 프로필렌글리콜, 알코올 에테르, 난연제와 같은 다른 응용 분야가 존재하더라도 에피클로로히드린 소비에서 차지하는 비중이 상대적으로 적고 지원도 제한적입니다.

폴리에테르폴리올의 소비 증가율은 기본적으로 중국 경제 성장률과 일치하며, 산업 규모 성장률은 6% 미만으로 에폭시 프로판의 공급 증가율보다 현저히 낮다는 점은 주목할 만합니다. 이는 소비자 측의 성장률이 상대적으로 느린 반면, 공급 측의 급속한 성장은 에폭시 프로판 시장의 수급 환경을 더욱 악화시킬 것임을 의미합니다. 실제로 2023년은 이미 중국 에폭시 프로판 산업의 공급 과잉이 시작되는 첫 해가 될 가능성이 높으며, 장기적으로 공급 과잉이 발생할 가능성은 여전히 ​​높습니다.

에폭시 프로판은 중국 화학 산업의 급속한 발전에 있어 과도기적 제품으로서 고유한 특성을 가지고 있습니다. 이 제품은 균질성과 규모성을 갖춰야 하며, 투자와 기술 장벽이 상대적으로 낮고 원료 접근성이 용이해야 합니다. 또한, 산업 사슬의 중간 단계적 특성을 갖춰야 산업 사슬의 하류까지 확장할 수 있습니다. 이러한 유형의 제품은 화학 산업의 정교한 발전에 중요한 역할을 하지만, 시장 균질화 충격의 위험에도 직면하고 있습니다.

따라서 에폭시 프로판을 생산하는 기업에게는 치열한 시장 경쟁 속에서 산업 사슬의 발전에 있어 어떻게 차별화를 도모하고, 더욱 진보된 기술을 사용하여 생산 비용을 어떻게 절감할 것인가가 미래 발전을 위한 중요한 전략적 고려사항이 될 것입니다.