1、시장 개요 및 가격 동향

2024년 상반기 국내 MMA 시장은 공급 부족과 가격 변동이라는 복잡한 상황을 경험했습니다. 공급 측면에서는 잦은 장비 가동 중단 및 부하 분산 작업으로 업계 가동률이 저조한 반면, 국제적인 장비 가동 중단 및 유지보수로 인해 국내 MMA 현물 공급 부족이 심화되었습니다. 수요 측면에서는 PMMA, ACR 등 산업의 가동률이 변동했지만, 전체 시장 수요 증가는 제한적이었습니다. 이러한 상황에서 MMA 가격은 상당한 상승세를 보였습니다. 6월 14일 기준, 평균 시장 가격은 연초 대비 톤당 1,651위안 상승하여 13.03% 상승했습니다.

2、공급 분석

2024년 상반기 중국의 MMA 생산량은 전년 동기 대비 크게 증가했습니다. 잦은 유지보수에도 불구하고, 작년에 가동을 시작한 33만 5천 톤 설비와 충칭에서 증설된 15만 톤 설비가 점차 안정적으로 가동을 재개하여 총 생산 용량이 증가했습니다. 이와 더불어, 충칭의 생산 확대는 MMA 공급을 더욱 증가시켜 시장에 강력한 지지를 제공했습니다.

3、요구 사항 분석

하류 수요 측면에서는 PMMA와 아크릴 로션이 MMA의 주요 응용 분야입니다. 2024년 상반기에는 PMMA 산업의 평균 가동률이 소폭 감소하는 반면, 아크릴 로션 산업의 평균 가동률은 증가할 것으로 예상됩니다. 두 산업 간의 비동시적인 변화로 인해 MMA 수요의 전반적인 개선은 제한적이었습니다. 그러나 경기의 점진적인 회복과 하류 산업의 안정적인 발전으로 MMA 수요는 안정적인 성장을 유지할 것으로 예상됩니다.

4、비용 이익 분석

비용 및 이익 측면에서 C4 공정과 ACH 공정으로 생산된 MMA는 상반기에 비용 감소 및 매출총이익 증가 추세를 보였습니다. 이 중 C4 공정 MMA의 평균 생산 원가는 소폭 감소한 반면, 평균 매출총이익은 전년 대비 121.11% 크게 증가했습니다. ACH 공정 MMA의 평균 생산 원가는 증가했지만, 평균 매출총이익 또한 전년 대비 424.17% 크게 증가했습니다. 이러한 변화는 주로 MMA 가격의 전반적인 상승과 제한적인 비용 절감에 기인합니다.

5、수입 및 수출 분석

수출입 측면에서, 2024년 상반기 중국의 MMA 수입량은 전년 동기 대비 25.22% 감소한 반면, 수출량은 전년 동기 대비 72.49% 증가하여 수입량의 거의 4배에 달했습니다. 이러한 변화는 주로 국내 공급량 증가와 국제 시장에서 MMA의 입지 부족에 기인합니다. 중국 제조업체들은 이러한 기회를 포착하여 수출량을 확대하고 MMA의 수출 점유율을 더욱 확대했습니다.

6、미래 전망

원자재: 아세톤 시장에서는 하반기 수입 도착 상황에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 상반기 아세톤 수입량은 상대적으로 적었고, 해외 장비 및 경로의 예상치 못한 상황으로 인해 중국 도착량이 많지 않았습니다. 따라서 하반기 아세톤의 집중적인 도착에 주의해야 하며, 이는 시장 공급에 어느 정도 영향을 미칠 수 있습니다. 동시에 MIBK와 MMA의 제품 운영도 면밀히 모니터링해야 합니다. 상반기 두 회사의 수익성은 좋았지만, 지속 여부는 아세톤 가치 평가에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 하반기 아세톤의 평균 시장 가격은 톤당 7,500~9,000위안 사이를 유지할 것으로 예상됩니다.

수요와 공급 측면: 하반기를 전망해 보면, 국내 MMA 시장에 두 개의 신규 설비가 가동될 예정입니다. 랴오닝성 판진시의 특정 기업이 생산하는 C2 방식 5만 톤/년 MMA 설비와 푸젠성의 특정 기업이 생산하는 ACH 방식 10만 톤/년 MMA 설비가 그 예입니다. 이로써 MMA 생산 능력은 총 15만 톤 증가할 것입니다. 그러나 하류 수요 측면에서는 예상 변동폭이 크지 않으며, 수요 측면에서의 생산 능력 증가율은 MMA 공급 증가율에 비해 상대적으로 더딘 편입니다.

가격 동향: 원자재 가격, 수급, 그리고 국내외 시장 상황을 고려할 때, 하반기에도 MMA 가격이 급등할 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다. 오히려 공급이 증가하고 수요가 비교적 안정적으로 유지됨에 따라 가격은 점차 합리적인 변동 범위로 회복될 가능성이 있습니다. 하반기 중국 동중국 시장의 MMA 가격은 톤당 12,000위안에서 14,000위안 사이를 기록할 것으로 예상됩니다.

전반적으로 MMA 시장은 일정한 공급 압박에 직면하고 있지만, 하류 수요의 안정적인 성장과 국내외 시장의 연계성은 이를 강력하게 뒷받침할 것으로 예상됩니다.