1. 전체 운영 현황 개요

2024년 중국 화학 산업의 전반적인 운영은 전반적인 환경의 영향으로 부진했습니다. 생산 기업의 수익성은 전반적으로 하락했고, 무역 기업의 주문량도 감소했으며, 시장 운영에 대한 압력도 크게 증가했습니다. 많은 기업들이 새로운 발전 기회를 모색하기 위해 해외 시장 개척에 힘쓰고 있지만, 현재 글로벌 시장 환경 또한 취약하여 충분한 성장 모멘텀을 제공하지 못하고 있습니다. 전반적으로 중국 화학 산업은 심각한 어려움에 직면해 있습니다.

2. 벌크화학제품의 수익현황 분석

중국 화학제품 시장 운영에 대한 보다 심층적인 이해를 얻기 위해 50가지 유형의 벌크 화학제품에 대한 조사를 실시하고, 2024년 1월부터 9월까지 산업 평균 이익률 수준과 전년 대비 변화율을 분석했습니다.

손익분기점 분포: 50개 벌크 화학 제품 중 수익성이 있는 제품은 31개로 약 62%를 차지합니다. 반면, 손실이 있는 제품은 19개로 약 38%를 차지합니다. 이는 대부분의 제품이 여전히 수익성이 있지만, 손실이 있는 제품의 비중을 무시할 수 없음을 시사합니다.

전년 대비 이익률 변화: 전년 대비 변화율 측면에서는 32개 제품의 이익률이 하락하여 64%를 차지했고, 전년 대비 이익률이 상승한 제품은 18개 제품에 불과하여 36%를 차지했습니다. 이는 올해 전체 상황이 작년보다 상당히 악화되었음을 시사하며, 대부분 제품의 이익률은 여전히 ​​긍정적이지만 전년 대비 감소하여 전반적인 실적 부진을 시사합니다.

3、이익률 수준 분포

수익성 있는 제품의 이익률: 수익성이 가장 높은 제품의 이익률은 10%대에 집중되어 있으며, 10%를 넘는 제품도 소수 있습니다. 이는 중국 화학 산업의 전반적인 실적이 수익성이 높지만 수익성 수준이 높지 않음을 시사합니다. 금융 비용, 관리 비용, 감가상각비 등의 요인을 고려할 때 일부 기업의 이익률은 더욱 하락할 가능성이 있습니다.

적자 제품의 이익률: 적자 화학 제품의 경우, 대부분 10% 이하의 손실 범위에 집중되어 있습니다. 기업이 통합 프로젝트에 속하고 자체 원자재 매칭을 보유하고 있다면, 소액의 손실이 있는 제품이라도 수익성을 확보할 수 있습니다.

4. 산업사슬 수익성 현황 비교

그림 4 2024년 중국 상위 50대 화학제품 이익률 비교

50개 제품이 속한 산업 사슬의 평균 이익률 수준을 기준으로 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다.

고수익 제품: PVB 필름, 옥탄올, 트리멜리트산 무수물, 광학 등급 COC 및 기타 제품은 평균 이익률 30% 이상으로 높은 수익성을 보입니다. 이러한 제품은 일반적으로 특수한 특성을 지니거나 산업 사슬에서 상대적으로 낮은 위치에 위치하여 경쟁이 약하고 이익률이 비교적 안정적입니다.

손실이 발생하는 제품: 석유에서 에틸렌글리콜로 전환하는 공정, 수소화 프탈산 무수물, 에틸렌 및 기타 제품은 평균 손실률이 35%를 초과하는 상당한 손실을 보였습니다. 화학 산업의 핵심 제품인 에틸렌의 손실은 중국 화학 산업의 전반적인 부진을 간접적으로 반영합니다.

산업 사슬 성과: C2 및 C4 산업 사슬의 전반적인 성과는 양호하며, 수익성 있는 제품의 비중이 가장 높습니다. 이는 주로 산업 사슬의 원자재 부문 부진으로 인한 하류 제품 비용 감소에 기인하며, 수익은 산업 사슬을 통해 하류로 이전됩니다. 그러나 상류 원자재 부문의 성과는 저조합니다.

5、매년 이익률의 극단적인 변화 사례

n-부탄 기반 말레산 무수물: 이익 마진은 전년 대비 가장 큰 변화를 보이며, 2023년 저수익 상태에서 2024년 1월부터 9월까지 약 3%의 손실로 전환되었습니다. 이는 주로 말레산 무수물 가격이 전년 대비 하락한 데 기인한 반면, 원료 n-부탄의 가격은 상승하여 비용이 증가하고 생산량이 감소했기 때문입니다.

벤조산 무수물: 전년 대비 이익 마진이 약 900%나 크게 증가하여 2024년 대량 화학물질 부문에서 이익 변화가 가장 극심한 제품이 되었습니다. 이는 주로 INEOS가 글로벌 프탈산 무수물 시장에서 철수하면서 글로벌 시장이 엄청나게 상승했기 때문입니다.

6、미래 전망

2024년 중국 화학 산업은 원가 압박 감소와 제품 가격 중심점 하락으로 인해 전체 매출이 전년 대비 감소하고 수익성도 크게 하락했습니다. 안정적인 원유 가격 덕분에 정유 산업은 이익이 다소 회복되었지만, 수요 증가율은 크게 둔화되었습니다. 벌크 화학 산업에서는 균질화 모순이 더욱 두드러지고 수급 환경이 지속적으로 악화되고 있습니다.

중국 화학 산업은 2024년 하반기와 2025년 내에 여전히 일정 수준의 압박에 직면할 것으로 예상되며, 산업 구조 조정 또한 더욱 심화될 것입니다. 핵심 기술과 신제품의 획기적인 발전은 제품 업그레이드를 촉진하고 고급 제품의 지속적인 고수익 개발을 촉진할 것으로 예상됩니다. 앞으로 중국 화학 산업은 현재와 미래의 도전에 대처하기 위해 기술 혁신, 구조 조정, 그리고 시장 개발에 더욱 집중해야 합니다.